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机构论市:大宗商品板块全面爆发 谁是行情新龙头?
发布时间: 2021-01-06 来源:未知 点击次数:

【盘面观点】

今日两市相对平开,多空双方沿平盘线反复拉锯,市场观望情绪浓重主力资金分歧加大,筹码较为松动板块间难以形成合力,三大指数均小幅下跌。盘面上赚钱效应有所回升,跌停个股数量显著较少,局部恐慌得到一定控制,大宗商品板块全面爆发,煤炭掀起涨停潮,有色金属、石油开采、钢铁紧随其后,汽车产业链、新材料、电气设备涨幅居前,医疗器械、计算机、通讯服务、纺织制造则陷入调整。技术层面,指数进入一段狭窄的箱体中,上方抛压较大筹码十分松动,主力兑现需求强烈,下方均线形成密集支撑回撤空间有限,北上资金选择波段操作高抛低吸,短期大概率将延续磨底行情。

当前股市虽然不上不下但大宗商品市场却波涛汹涌,主流商品价格飙升甚至一度惊动监管出手降温。拿煤炭举例,其价格由于上涨速度过快导致下游电厂都无法承受,国内少数地方竟然开启局部限电措施。从供需结构上开看需求猛增的同时供给也呈现出放量态势,可见并非是供给端口存在较大缺口,而是需求在短期迅速扩张导致市场无法快速反应。大宗商品的价格暴涨的原因很大程度在于实体经济进入强劲复苏周期中,疫情的边际效应在疫苗上市后将基本消失,而经历疫情的洗礼多数地区完成了产业出清,经济反弹叠加弱美元的金融环境大宗商品未来很长一段市场都会延续强势行情,A股中相关板块持续性可能会贯穿整个明年行情。建议投资者战略性布局券商、银行、大宗商品为主的核心资产,短期可适当参与医疗器械、汽车产业链、国防军工的交易性机会。

【消息面】

1、临港新片区9个重点项目集中签约总投资超100亿

上海临港新片区管委会今日组织举办了临港新片区前沿产业发展“十四五”规划发布会暨2020年人工智能产业项目集中签约仪式。仪式上,恒玄科技智能系统级芯片研发中心项目、第一太平洋人工智能中心项目、禾苗智能AI研发中心项目、浪潮云互联网公共服务平台项目等9个重点项目进行了集中签约,业务涵盖了核心芯片设计、智能终端应用、算力算法、创新性平台等多个领域,总投资额超过100亿元。

2、镀锌价格创下10年新高旺盛需求或延续涨势

据生意社价格监测,截至12月17日,上海1.0*1250*C热镀锌卷市场均价在6178元/吨,较12月初上涨11.16%,且同比亦上涨33.55%,创下2011年以来的新高。其中,上海,天津,乐从等镀锌主流市场价格相对平稳,成交一般;但山东博兴镀锌价格继续上涨20元/吨,主要是环保减产所致。整体来看,高位价格镀锌资源,下游终端接受程度比之前有所降低,更多一单一议,按需采购为主。因此价格短期价格未有明显跌势。

广州万隆:周期板块仍是逢低介入的标的

一、市场观点可能存在偏差

大盘指数在周期上涨,而消费白马获利回吐共振的影响下,全天维持窄幅震荡。短期行情在板块、主体轮动的情况下,预计将会维持震荡整理为主。

二、偏差分析

周期板块在多杀多到位之后转涨,而机构抱团的消费白马则在冲高后有获利了结。由于板块对指数的权重影响相对平衡,因此在多空共振下,今天指数整体维持震荡整理。而对于短期行情走势,需要关注的是周期类板块是否有持续性,以及机构抱团板块在反弹至高位之后是否存在多杀多的风险压力。相信这也是当前投资者普遍关注的。

我们认为,周期类板块的反弹主要是外资持续布局推动的。而基于沪深股通三季度整体处于获利了结的阶段,进入11月份开始重新大级别做多周期类板块。基于规律的角度来看,外资中线持续布局标的一般会有持续性。因此我们认为,周期类板块仍然是逢低介入的标的,右侧趋势维持震荡偏强。而机构抱团板块方面,我们认为短期加速与年底业绩考核有关,规律上转向多杀多的风险较大。因此,短期行情面临结构性多杀多的风险是存在的。

整体上来看,我们的观点认为,随着周期类板块反弹至阶段性高位,增量减弱的概率加大。而机构抱团板块仍然面临加速冲高后多杀多风险,因此结构性减量大于增量或会导致市场在月底前后有回撤。但整体春季行情方面,我们认为机构有能力做多的情况下,市场多杀多后仍是左侧布局的重要时间窗口。建议关注左侧超跌的TMT,或有资金关注的军工板块。

(责任编辑:DF064)

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天信投顾:抱团不断 结构性市场机会继续上演

今日市场点评:

周五沪深两市各股指开市涨跌不一,其中沪指小幅低开,创业板股指小幅高开。开盘之后均形成震荡攀升的格局;但是在成交量没有续能的前提下,各股指重新走出震荡下行的格局。最终各股指微跌收市,表现一般。整体来看,周五市场由于受到周末因素的制约,市场的表现并不是很明朗,反而继续维持弱势震荡运行的格局;盘面上的热点比价集中,部分热炒的出现冲高回落。煤炭、钢铁、太阳能板块领涨;酒店、旅游、水产等领跌。

明日市场观察:

本周市场最终收市,沪深各股指均形成小涨收市,不过过程并不是一帆风顺。其中沪指五个交易日中,其中四个交易日震荡运行;创业板股指的走势相对偏强,一直保持震荡回升的走势。不过本周市场个股继续形成非常明显的分化,仅有少量的品种和少量的个股持续独立行情。就下周而言,预计继续保持震荡攀升的概率较高。

短期行情分析:

周五市场走出冲高回落,持续性并没有体现出来,原因还是年末的影响因素。年底的最终排名即将落幕,业绩好的目前基本落袋为安;而场外资金因市场缺乏持续的热度和重要的热点事件,继续呈现观望的状态;仅有排名不是非常理想的部分机构还在为最终的结果努力,所以市场只能存下少量的品种抱团的局面。不过这种抱团的局面,随着年中的临近也将会被打破。此外,明年的大政方针已经基本定调,但是在细分的领域还没有相关的文件出台,倒是市场的资金方仍处于犹豫阶段。短期来看,市场仍旧保持一种平衡的状态,资金抱团会在几个品种上来回切换,跌下去逢低关注强势的个股即可。

后市投资展望:

综合分析认为:指数午后震荡走弱,板块分化明显,个股仍是普跌格局,跌停家数较昨日大幅减少,市场氛围好转。资金继续围绕着少量的品种来来回回,反反复复的运作,短线情绪一般,整体看,市场依旧是资金抱团行情。操作上,暂时继续以控制仓位为原则,目前的主线都是围绕着未来发展前景比较好的产业。

源达:市场缺乏可持续性主线 存量博弈特征明显

今日三大指数低开,随后持续走低,午后出现探底回升。科技、医药普遍回调,汽车、锂电池板块较为活跃,煤炭、光伏走高,炸板率回落。板块方面,黄酒、煤炭、有色领涨;高送转、CAR-T疗法领跌。整体来看,个股跌多涨少,赚钱效应较差。

多省电力出现紧缺,发改委紧急采取措施

多省电力紧缺突然在周四成为热门话题。据新华视点消息,受电煤减少、水库水位下降等因素影响,湖南电力供应出现较大缺口,长沙等多地已开展有序用电工作。电力紧张还已惊动了国家发改委,其回应表示,工业生产高速增长和低温寒流叠加导致电力需求超预期高速增长。国家发改委已会同相关部门企业,采取措施切实保障电力需求,确保电力供应总体平稳有序。相关机会有望获得市场关注。

技术面上看,指数今日低开之后维持震荡走势,指数跌破20日均线支撑,继续向下寻求有效支撑,指数下方受多条均线支撑,上方受20日均线压制;MACD指标绿色动能柱增强;KDJ金叉之后有走平趋势,成交量未见明显变化;预计指数短期仍有震荡休整需求。

市场缺乏可持续性主线 存量博弈特征明显

市场继昨日出现标志性K阳线拉升后,今日未能延续升势,出现低开震荡走势,主要原因在于市场板块轮动较快,缺乏一致性热点,资金难以形成一定合力。年底市场流动性受限,市场仍以存量博弈为主。具体方向上,低估值板块快速反弹,有色、钢铁、煤炭板块涨幅均超过2%,短线或可关注;芯片半导体昨夜传来利好,并且前期经过一定幅度的调整,中线或可给予关注。长线关注十四五规划中的重点方向,比如新能源汽车、新能源、光伏等。

(责任编辑:DF064)

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容维证券:顺周期品种受益 超短风格再现

今日指数盘整震荡,热点轮动快,结构性行情明显。煤炭、钢铁等顺周期玻璃等板块受大宗商品持续大涨刺激再度爆发,酿酒、新能源汽车、锂电池等板块继续走强,银行、券商等权重回调,整体看,煤炭、汽车整车、钴等板块涨幅居前,养殖业、食品、酒店餐饮等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.29%,报收3394.90点;深成指跌0.26%,报收13854.12点;创业板指跌0.18%,报收2780.73点。

煤炭板块持续领涨,连续两日反弹,大有收复上周五以来失地的倾向。而不仅仅是煤炭,今日资源股整体走强,顺周期品种也迎来了连续的回升。对于资源股,有色等资源股连续调整后开始反弹。实际上,在经济持续复苏之下,顺周期品种的受益是不言而喻的。今日整体市场指数震荡,个股跌多涨少,市场跌停家数锐减,市场氛围有所好转。不过,资金抱团的行为没有改变,依然在白酒、新能源汽车、光伏、周期、医药等方向,个股结构性机会大于板块,机构风格还是强于超短。操作上,虽然量能有所放大,但总体维持低位,震荡市,低吸为宜。

中证投资:沪指跌0.29%失守3400点 采掘板块涨幅居前

12月18日,A股三大指数震荡整理,上证指数失守3400点关口。

截至收盘,上证指数跌0.29%,报3394.90点;深证成指跌0.26%,报13854.12点;创业板指跌0.18%,报2780.73点。

申万一级28个行业板块收盘多数下跌。其中,休闲服务、银行、非银金融板块跌幅居前;采掘、钢铁、电气设备板块涨幅居前。

概念板块中,截至收盘,黄酒、煤炭开采(一致评级)、锂矿概念板块涨幅居前;肝素钠、食品加工(一致评级)、化学制药(一致评级)概念板块跌幅居前。

海通证券认为,回顾过往牛市,宏观流动性收紧后股市继续上涨,直到基本面高点。而这次宏观流动性拐点渐近,但牛市格局未变。这是因为,一方面,这次基本面回升要持续到明年三、四季度,二是牛市后期情绪高涨,目前情绪指标才位于牛市高点的60%。

海通证券建议中短期关注后周期的大金融板块,中长期牛市主线是代表转型升级的科技和内需板块。

(责任编辑:DF064)

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巨丰投顾:重大利好为何不涨?芯片行情何时到来?

观点:四季度最重要的靴子落地,叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放,市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变,结构性行情仍值得期待。短期,顺周期板块集中上行以及沪指年内新高之后,市场跨年行情跃跃欲试,板块轮动机会或将延续。

今日市场开盘震荡,午后一度跳水,险些引发恐慌。好在资源股强势表现支撑以及部分题材股的活跃下,市场有惊无险,延续12月14日以来的反弹趋势。而值得注意的是,继昨日有色板块爆发后,今日煤炭股也迎来大涨,而钢铁、电力等表现抢眼,市场整体保持稳定。

值得注意的是,12月17日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》,进一步明确国家鼓励的集成电路企业和软件企业的企业所得税减免政策。按理说,此消费对于国产芯片是重大的利好,尤其是集成电路产业和软件产业税收优惠具体政策出炉下,实质的作用是不言而喻的。

不过,今日芯片、国产软件以及半导体概念的表现着实令人失望,全天高开低走,午后还一度跳水,基本吞噬昨日的实体反弹空间。利好之下,不涨反跌,着实令人不解。

实际上,从预期的角度,这是对此前政策预期的落实,也算是预期之内,行业确实是利好,只不过没有太多的超预期。而从市场炒作的行为看,也是预期兑现,没有可炒的必要。更何况,经历了此前大幅的上行之后,目前芯片等科技股的整体估值相对较高,资金集中度也相对减弱了,所以没有大幅表现也是情理之中。

但是,这并不表示,芯片等科技板块接下来就没有行情表现的可能。需要指出的是,根据数据宝的统计,截至三季度末,社保基金、QFII、券商、保险、基金等五大机构合计持仓上述集成电路公司市值达到1236亿元。三安光电、兆易创新、紫光国微、圣邦股份是机构最扎堆的公司,持仓市值均超过百亿元。12月以来,按照成交均价计算,北上资金累计增持超亿元的有韦尔股份、士兰微、兆易创新、北方华创、扬杰科技、通富微电、卓胜微等7家公司。而很多龙头标的,12月以来整体反弹情况良好,多标的自高点回撤以来已有约30%的幅度,短期调整相对充分,在市场总体风险偏好回升之际,还可逢低对优质股进行重新关注。

回到盘面上,市场在经济基本面持续复苏以及流动性合理充裕的支撑下,总体向好趋势未变,短期年内新高后迎来整理属于整体性的洗盘,洗盘之后仍有继续向上拓展空间的大概率。而当前,市场或已经进入了“后新高”时代,即年内新高之后,随着全年进入尾声,行情纵深发展的可能性较小,更多的是结构性震荡行情。而在这个震荡行情当中,市场基本面向好、流动性合理充裕,市场整体向好趋势的逻辑并未改变,但板块轮动加快下,机会的把握难度在加大。

(责任编辑:DF064)

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